基金从业资格考试《私募股权》最新一期试卷及答案

更新时间:2017-12-06 14:30 作者:吴老师 来源:广东继续教育招生办 浏览: 字号:

导语:2017年4月私募股权考试真题及答案 单选题 1、股权投资基金帮助被投资企业进行上市挂牌前的准备工作,其目的是( ) A. 利用自己的资本市场资源 B. 参与被投资企业的重大经营决策 C. 为证券交易所推荐上市挂牌企业 D. 实现资本增值 2、以下关于股权投资基金业


2017年4月私募股权考试真题及答案

单选题

1、股权投资基金帮助被投资企业进行上市挂牌前的准备工作,其目的是(     )
A. 利用自己的资本市场资源                  B. 参与被投资企业的重大经营决策
C. 为证券交易所推荐上市挂牌企业            D. 实现资本增值

2、以下关于股权投资基金业务外包服务机构说法错误的是(     )
A. 私募基金管理人委托基金销售机构募集机构提供份额登记服务
B. 基金业务外包服务可以为私募基金募集机构提供份额登记服务
C. 基金销售协议与作为基金合同附件的关于基金销售的内容不一致的,应以基金销售协议为准
D. 基金业务外包服务机构可以为私募基金募集机构提供支付结算服务

3、下述关于股权投资基金管理人登记出具法律意见书的律师及律师事务所资质的说法错误的是(    )
A. 出具该法律意见书的律所应有二十名以上的执业律师
B. 该法律意见书应由中国执业律师出具
C. 出具该法律意见书的律所应在中国境内依法设立、可就中国法律事项发表专业意见
D. 中国证券投资基金业协会鼓励最近三年从事过证券法律业务且最近两年未因违法执业而受到处罚的律师参与出具法律意见书

4、关于股权投资基金管理人,正确的说法包括(     )(题不全)
Ⅰ. 是基金产品的管理者
Ⅱ.根据基金合同,负责基金资产的投资运作
Ⅲ. 在有效控制风险的基础上,为基金投资者争取最大的投资收益
Ⅳ. 决定基金管理人的激励机制和分配制度
A. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ                       B.Ⅱ、Ⅲ           
C. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ               D. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

5、下述关于股权投资基金募集行为的描述符合自律规则的是(     )
A. 私募基金管理人除自行募集外亦可选择邀请已履行基金管理人登记手续的其他基金管理人进行联合募集
B. 私募基金管理人应当向中国证券投资基金业协会履行基金管理人登记手续成为会员后开展自行募集
C. 私募基金管理人委托未取得基金销售业务资格的机构募集私募基金的,中国证券投资基金业协会不予办理私募基金备案业
D. 私募基金管理人未对私募进行预先备案申请不可进行委托募集

6、2013年6月27日,中央编制办公室印发《关于私募股权投资基金管理职责分工的通知》,其内容不包括(   )
A. 实施适度监管
B. 由中国证监会负责监督管理股权投资基金
C. 由中国证监投资基金业协会负责股权投资基金的备案
D. 保护投资者权益

7、下列关于重组上市的说法中,错误的是(    )
A. 重组上市路径一是上市公司公开发行方式直接向收购方发行股份购买其资产,从而达到重组上市的目的
B. 在重组上市的方式中,原上市公司一般处于不景气行业中,具有收购成本低、股本扩张能力强等特点
C. 重铸上市路径二是非上市公司首先通过协议或直接二级市场购买等方式取得上市公司控制权。非上市公司控制上市公司后,通过上市公司收购非上市公司的资产,将非上市公司的有关业务和资产注入到上市公司(内容不全)
D. 重组上市是指一家非上市公司通过把资产注入一家已上市公司,从而得到该公司一定程度的控股权,利用其上市公司地位,原非上市公司得以间接上市

8、在股权投资基金募集阶段,管理人向投资者进行风险揭示过程中,下列选项正确的是(  )
A. 管理人将基金未托管这一事项作为特殊风险向投资者进行了披露
B. 同一基金管理人推介不同类型的基金,所涉风险基本相同
C. 基金管理人可口头上向所有投资者进行风险揭示,无需签署书面文件
D. 基金聘请投资顾问并不属于风险,无需进行风险揭示

9、股权投资基金在于目标企业签订的相关协议中,关于排他性条款说法错误的是(    )
A. 排他性条款保证了基金和企业双方的时间和经济效率
B. 排他性条款一般会约定一个为期几个月的排他期限
C. 目标企业现任股东在与股权投资基金进行谈判过程中,排他期内不得再与其他投资机构进行接触
D. 排他性条款在投资协议签署后开始生效

10、股权投资基金的当然合格投资者包括(       )
Ⅰ、企业年金
Ⅱ、社会保障基金
Ⅲ、依法设立并在中国证券投资基金业协会备案的投资计划
Ⅳ、投资于所管理基金的基金管理人
A. Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ        B. Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ       C. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ         D. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

11、关于内部收益率(LRR)正确的是(     )
Ⅰ、计算IRR时通常考虑基金税负影响
Ⅱ、IRR体现了投资资金的时间价值
Ⅲ、IRR分为毛内部收益率(GIRR)和净内部收益率(NIRR),通常GIRR>NIRR
Ⅳ、IRR的计算,往往是在基金出于投资期后期
A. Ⅰ、Ⅳ             B. Ⅰ、Ⅱ            C. Ⅱ、Ⅲ             D. Ⅲ、Ⅳ

12、股权投资基金管理人收集被投资企业的信息的方式一般有(     )
Ⅰ、参与董事会                            Ⅱ、参与监事会
Ⅲ、获得并分析企业的经营状况相关报告      Ⅳ、进行实地考察
A. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ         B. Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ        C. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ      D. Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

13、股权投资基金管理人、托管人、销售机构及其从业人员不得(     )
Ⅰ、将其固有财产或者他人财产混同于基金财产从事投资活动
Ⅱ、不公平地对待其管理的不同基金财产
Ⅲ、利用基金财产或者职务之便,为本人或者投资者以外的人牟取利益
Ⅳ、侵占、挪用基金财产
A. Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ          B. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ     C. Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ        D. Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

14、国内企业海外IPO选择的主要市场不包括(      )
A. 美国纽约证券交易所                      B. 美国纳斯达克证券交易所
C. 日本大阪交易所                          D. 香港交易所主板市场

15、股权投资基金资产的所有者是(      )
A. 基金管理人          B. 基金托管人        C. 基金投资者        D. 基金销售机构

16、下列哪类企业最适用于成本法进行估值(      )
A. 新设立不到三个月、尚未开展具体经营的投资企业
B. 某持续经营的机械制造企业
C. 某商业零售企业
D. 正常运营中的电子商务企业

17、已分配收益倍数(DPI),是指截至某一特定时点,投资人(      )
A. 已从及预计将从基金获得的分配金额总和与投资人已向及预计将向基金缴款金额总和的比率,体现了投资人现金的回收情况
B. 已从基金获得的分配额总和与投资人已向基金缴款金额总和的比率,体现了投资人的投资回报率
C. 将从基金获得的分配金额总和与投资人将向基金缴款金额总和的比率,体现了投资人现金的回收情况
D. 已从基金获得的分配金额总和与投资人已向基金缴款金额总和的比率,体现了投资人现

18、投资人作为股东参与投资,依法享有股东权利,并对基金债务承担有限责任的私募股权基金组织形式为(    )
A. 合伙型基金和公司型基金            B. 契约型基金
C. 合伙型基金                        D. 公司型基金

19、根据有关法规,在一个合伙型基金中(     )
A. 可以有数个普通合伙人,只能有一个执行事务合伙人
B. 可以有数个普通合伙人和执行事务合伙人
C. 只能有一个普通合伙人,可以有数个执行事务合伙人
D. 只能有一个普通合伙人和执行事务合伙人

20、股权投资基金募集过程中,下述行为正确的是(     )
A. 要求投资者以书面形式承诺其符合合格投资者标准
B. 通过微信、手机短信向不特定对象宣传推介
C. 通过讲座、报告会向不特定对象宣传推介
D. 向投资者承诺投资本金有保障

21、以下关于业务尽职调查内容错误的是(     )
A. 业务内容,即企业基本情况、管理团队、产品、服务等
B. 历史沿革,即了解标的企业从设立到调查时点的股权变更以及相关的工商变更情况
C. 主要股东/实际控制人/团队,即调查控股股东/实际控制人的背景
D. 行业因素,即借鉴同行业上市公司的财务报告和招股说明书等公开资料进行比较分析

22、股权投资基金终止,主要依据为(     )
A. 运营成果或监管要求                B. 募集情况或实缴出资
C. 合同规定或法定事由                D. 市场行情或项目质量

23、以下关于契约型股权投资基金的增资、退出、权益分配与清算,描述错误的是(     )
A. 契约型基金份额转让的价格由基金托管人计算,基金管理人复核
B. 契约型股权投资基金不具备法人实体地位
C. 封闭式运作的契约型股权投资基金,存续期内不能申购(增资)和赎回(退出)
D. 契约型股权投资基金收益分配和风险承担原则由基金合同约定

24、以下不属于股权投资基金组织形式的是(     )
A. 创业投资基金       B. 合伙型基金        C. 公司型基金       D. 契约型基金

25、契约型基金中,无需召开基金份额持有人大会审议的事项是(     )
A. 决定修改基金合同的重要内容或者提前终止基金合同
B. 决定延长基金合同期限
C. 提请更换基金管理人、基金托管人
D. 决定调整基金管理人、基金托管人的报酬标准

26、假设一只股权投资基金同意以10倍投后市盈率对一企业进行估值,该企业上一年度的净利润为1,000万元,预计下一年度的净利润为1,500万元。诺采用前瞻市盈率法估值,该基金同意投资3,000万元,则基金能获得的股份比例为(      )
A. 30%                 B. 16.7%             C. 33%              D. 20%

27、以下关于公司型基金基本税负描述错误的是(       )
A. 基金的自然人投资者对以股息红利形式取得的分配需承担双重征税
B. 基金从境内被投企业取得的股息红利所得和股权转让所得均需按基金企业的所得税率缴纳企业所得税
C. 基金所投项目若通过并购或回购等非上市股权转让方式退出,不属于增值税征税范围
D. 基金所投项目上市后通过二级市场退出时需按税务机关的要求计缴增值税

28、与沪深股票市场类似,已开设全国中小企业股份转让系统账户并在托管券商开立(    )的合格投资者,可以通过托管券商柜台等方式委托买卖股票
A. 融资融券账户        B. 托管账户         C. 资金结算账户         D. 法人账户

29、某私募基金年度投资人会议对投资人报告了以下内容,其中,违反私募基金信息披露禁止性规定的是(     )
A. 本年度基金向管理人支付基金管理费1,500万元
B. 本基金预计三年后实现退出,总收益率30%
C. 本年度基金投资组合新增投资项目五个,投资总额2.5亿元
D. 本年度基金退出投资项目3个,总计收回2.3亿元,其中,项目对应投资成本1亿元

30、对于新申请股权投资基金管理人登记并成立满一年的机构,如未按照中国证券投资基金业协会相关规定提交年度财务报告,将产生下述哪种后果(      )
A. 中国证券投资基金业协会将对未按规定提交年度财务报告的机构给予警告处分
B. 中国证券投资基金业协会将不予登记
C.中国证券投资基金业协会未对此作出明确规定,将正常受理登记申请
D. 中国证券投资基金业协会将受理登记申请,完成登记后将该结构列为异常机构

31、关于反摊薄条款,下列说法错误的是(      )
A. 反摊薄条款触发时应当进行调整,在调整完成前,公司可以部分增资
B. 根据保护程度不同,反摊薄可以采取棘轮调整和加权平均调整两种方式
C. 反摊薄条款又称反稀释条款
D. 被投资公司进行后续融资或定向增发过程中,原始投资人可通过投资协议中约定的反摊薄条款避免自己股份贬值及股份被过分稀释

32、根据现行自律规则,股权投资基金募集程序不包括(     )
A. 官网在线推介,披露基金信息               B. 基金风险揭示,合格投资者确认
C. 特定对象确定,投资者适当性匹配           D. 投资冷静期,回访确认

33、基金管理人内部控制构成要素中的内部环境不包含(       )
A. 组织结构          B. 内控文化           C. 员工道德素质       D. 风险控制

34、关于经济增加值的作用,以下表述错误的是(       )
A. 基本理念是资本获得的收益至少能补偿投资者承担的风险
B. 没有反映公司未来收益预期
C. 主要反映资产的账面价值
D. 是一种公司业绩衡量指标

35、关于股权投资基金的运营行为,不符合法律法规规定的是(     )
A. 向投资者说明基金承担的主要费用及费率
B. 向投资者宣传基金过去六个月的整体历史投资回报率
C. 向投资者说明基金收益与风险的匹配情况
D. 向投资者承诺在未来某个时间点以事先确定的价格回购基金份额,从而保证投资者实现某一最低收益率

36、以下不属于股权投资基金合格投资者的是(     )
A. 投资所管理私募基金的基金管理人的从业人员
B. 名下有价值500万元房产一套的某知名大学全日制本科生小华
C. 依法设立的上海某慈善基金
D. 持有市值350万元股票的某工厂流水线员工

37、关于深圳创业板上市条件,表述错误的是(      )
A. 最近两年连续盈利,最近两年净利润累计不少于人民币1,000万元;或者最近一年盈利,最近一年营业收入不少于人民币5,000万元。净利润扣除非经常性损益前后孰低者为计算依据
B. 发行人是依法设立且持续经营3年以上的股份有限公司
C. 最近一期末净资产不少于人民币2,000万元,且不存在弥补亏损
D. 发行后股本总额不少于人民币5,000万元

38、关于有限合伙型股权投资基金,以下说法错误的是(     )
A. 有限合伙人可以转换为普通合伙人
B. 有限合伙人可以对外代表合伙企业
C. 有限合伙人仅以出资构成基金投资的资金规模
D. 有限合伙人以其认缴的出资额为限对合伙企业债务承担责任

39、股权投资基金在与目标企业签订投资协议时,以下哪些内容通常会被写入保护性条款中(      )
Ⅰ、涉及公司知识产权的交易
Ⅱ、重大关联交易
Ⅲ、导致公司控制权发生变化的兼并、收购、分立等事件
Ⅳ、公司章程、董事会结构或议事规则的变更
A. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ         B. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ         C. Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ     D. Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

40、清算价值等于企业破产时所有财产的变现价值减去负债及清算费用后的净值,它既没有考虑企业员工的智力资本、经营效率、管理水平、商誉等无形资产的价值,也没有考虑系统整体价值,是企业的(      )
A. 最低价值          B. 市场价值              C. 最优价值          D. 合理价值

41、在投资协议与备忘录中通常包含董事会席位条款,关于董事会相关职权以下表述错误的是(     )
A. 决定公司内部管理机构的设置                B. 按照股权比例行使表决权
C. 制定公司的经营计划和投资方案              D. 制定公司的基本管理制度

42、股权投资基金与目标公司签订投资协议和投资备忘录时,以下关于优先购买权条款的说法正确的是(     )
A. 赋予了股权投资基金对一些特定重大事项的一票否决权
B. 目标企业发行新股或可转换债券时,作为老股东的股权投资人可以按照比例优先于新进投资人进行认购
C. 目标企业在与股权投资基金进行谈判过程中不得再与其他投资机构接触
D. 目标企业的其他股东对外出售股权时,作为老股东的股权投资人在同等条件下可先于其他投资人购买

43、某有限责任公司型基金有50名股东,其中1名股东拟对外转让股权,下述可以接受转让的对象是(      )
A.  2名自然人                        B. 未备案的1只契约型基金
C. 1家保险公司                        D. 未备案的1家合伙企业

44、关于有限合伙人与有限合伙企业的关系,说法正确的是(     )
Ⅰ、对涉及自身利益的情况,有限合伙人可以查阅有限合伙企业财务会计账薄等账务资料
Ⅱ、有限合伙人可以同本有限合伙企业进行交易;但是,合伙协议另有约定的除外
Ⅲ、有限合伙人可以自营或者同他人合作经营与本有限合伙企业相竞争的业务;但是,合伙协议另有约定的除外
Ⅳ、有限合伙人可以将其在有限合伙企业中的财产份额出质;但是,合伙协议另有约定的除外
A. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ       B. Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ        C. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ      D. Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

45、股权投资基金投资者可以从基金收入分配中获得(     )
Ⅰ、本金               Ⅱ、投资收益          Ⅲ、管理费           Ⅳ、业绩报酬
A. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ            B. Ⅰ、Ⅱ          C. Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ      D. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

46、我国现行《合伙企业法》明确规定不能成为合伙企业普通合伙人的是(      )
A. 商业银行            B. 上市公司           C. 保险公司       D. 基金管理公司

47、根据现行自律规则的要求,新登记的私募基金管理人在办结登记手续之日起6个月内仍未备案首只基金产品的,中国证券投资基金业协会将(     )
A. 要求该私募基金管理人做出说明
B. 注销该私募基金管理人登记
C. 要求该私募基金管理人提交《法律意见书》
D. 要求该私募基金管理人出具经审计的财务报表

48、中国证券投资基金业协会会员中,不可以接受基金管理人的委托作为股权投资基金的募集机构的是(     )
A. 具备基金销售资格的保险公司               B. 具备基金销售资格的商业银行
C. 具有证券从业资格的会计师事务所           D. 独立基金销售机构

49、下列股权投资基金的募集行为中,正确的是(      )
A. 股权投资基金销售机构邀请潜在投资者与私募基金管理人见面,并在会议中保障投资者的本金不受损失
B. 股权投资基金销售机构在宣传资料中承诺该私募投资最低年化收益率为10%,强调投资的安全性
C. 股权投资基金管理人与投资者单独签署合同,对私募基金的投资回报承诺不低于银行同期存款利率
D. 股权投资基金管理人拒绝向投资人承诺本金不受损失,向投资人披露管理人5年来所有管理基金的整体业绩情况

50、按《企业所得税法实施条例》规定,创业投资企业采取股权投资方式投资于未上市的中小高新技术企业2年以上的,可以按照其投资额的(     )在股权持有满2年的当年抵扣该创业投资企业的应交纳税所得额
A. 20%             B. 60%                   C. 70%             D. 40%

51、私募基金管理人应当保存私募基金内部控制活动等方面的信息及相关资料,确保信息完整、连续、准确和可追溯,保存期限自(      )起不得少于10年
A. 私募基金清算终止之日                     B. 私募基金募集完成之日
C. 信息及相关资料形成之日                   D. 信息及相关资料归档之日

52、根据相关自律规则,私募股权基金管理人应当向私募基金登记备案系统及时报送管理人及其管理基金的下述哪些信息(     )
Ⅰ、季度信息       Ⅱ、半年度信息        Ⅲ、年度信息        Ⅳ、重大事项信息
A. Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ       B. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ         C. Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ        D. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

53、股权投资基金募集机构在向投资者销售基金时应当尽到相关义务和责任,下述关于募集机构在销售基金中的义务和责任说法错误的是(     )
A. 应当保存基金募集业务相关的记录文件不得少于5
B. 应当审查投资者是否为合格投资者
C. 应当对投资者的商业秘密和个人信息严格保密
D. 明确告知投资者基金转让的条件

54、以下关于非上市股权转让,表述正确的是(    )
A. 股权转让协议签署后,目标公司应向受让方签发出资证明书,并相应修改公司章程和股东名册
B. 对目标公司的尽职调查通常由转让方自行完成
C. 有限责任公的的外部转让一般需要经其他股东过三分之二同意,且其他股东放弃优先购买权
D. 非上市股权转让原则上均需要通过产权市场公开进行

55、基金管理人、基金销售机构可以通过讲座、报告会、分析会等方式,向(     )宣传推介所管理的股权投资基金
A. 某理财平台的全部投资者                B. 跳广场舞的不特定人群
C. 某商业银行推荐的企业年金客户          D. 某大学的金融学院的全体学生

56、股份有限公司申请在全国中小企业股份转让系统挂牌,必须符合的条件不包括(     )
A. 为国家认定的高新技术企业
B. 依法设立且存续满两年,有限责任公司按原账面净资产值折股整体变更为股份有限公司的,存续时间可以从有限责任公司成立之日起计算
D. 业务明确,具有持续经营能力;公司治理机制健全,合法规范经营

57、某股权投资基金管理公司信息披露负责人发现管理的基金及合作方发生了以下事项,其中需要及时向投资者披露的是(    )
A. 基金管理人的实际控制人变更             B. 基金销售公司同时代销另一家基金产品
C. 基金托管人的法定代表人变更             D. 基金支付了一笔50万元的尽调费用

58、某基金管理公司拟募集设立一只合伙型股权投资基金,假设投资者均为合格投资者,下列投资人数符合规定的是(     )
A. 49名自然人投资者,1家未在中国证券投资基金业协会备案的合伙企业
B. 51名自然人投资者
C. 51家公司
D. 49名自然人投资者,1家公司

59、在确定基金业务外包服务机构之前,基金管理人应当(     )
Ⅰ、建立针对业务外包的风险管理制度
Ⅱ、对外包服务机构开展尽职调查
Ⅲ、设立独立的业务团队
Ⅳ、向所有投资人进行披露
A. Ⅰ、Ⅱ         B. Ⅲ、Ⅳ          C. Ⅱ、Ⅲ          D. Ⅰ、Ⅳ

60、根据《公司法》,对采用有限责任公司形式的股权投资基金设立条件描述错误的是(     )
A. 股东共同制定公司章程
B. 有公司住所
C. 发起人符合法定人数
D. 有符合公司章程规定的全体股东认缴的出资额

61、以下关于股权投资基金募集流程中的“投资冷静期”描述正确的是(     )
A. 股权投资基金基金合同同应当约定,投资冷静期自基金合同签署完毕且投资者交纳认购基金的款项后计算
B. 股权投资基金募集机构在投资冷静期内不得主动联系投资者
C. 基金合同应当约定给投资者设置不少于12小时的投资冷静期
D. 投资冷静期为针对风险承担和风险识别能力评估不合格的投资者设置

62、以下关于相对估值法说法正确的是(     )
A. 市净率是中国股权市场应用最为普遍的估值指标
B. 制造企业和新兴产业的企业往往不适合采用市净率估值法
C. 市盈率指标受经济周期影响不大
D. 静态市盈率反映的信息要比动态市盈率更加贴近当前实际

63、中国证券投资基金业协会的职责包括(     )
Ⅰ、办理私募投资基金管理人登记
Ⅱ、办理私募投资基金备案
Ⅲ、对私募投资基金活动进行自律管理
Ⅳ、对私募投资基金活动进行行政管理
A. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ          B. Ⅲ           C. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ       D. Ⅰ、Ⅱ

64、关于投资协议中的保密条款,说法错误的是(     )
A. 保密条款有利于保护双方的利益
B. 投资协议中规定投资方应对投资中了解的目标公司商业机密承担保密义务,保证不将这些信息泄露给第三方
C. 保密条款也需要对所投资的目标送公司施加保密的义务
D. 对于股权投资基金而言,某所投目标公司不属于商业机密

65、投资后的项目信息来源,以下表述错误的是(      )
A. 参加企业的重要会议,形成会议记录
B. 定期对企业进行访谈,形成情况报告
C. 定期获取被投企业的财务报表,进行分析整理
D. 与投决会成员交流沟通,汇总成相关材料

66、私募基金管理人内部控制制度相互制约原则,是指(     )
A. 管理部门相对独立、互相牵制         B. 内部人员相互制约、相互监督
C. 组织结构权责分明、相互制约         D. 内部流程相对清晰、相互制约

67、关于私募股权投资基金管理人的高管人员需取得基金从业资格的人员数量和职位的要求,以下表述正确的是(     )
A. 至少应有2名高管人员,其法定代表人/执行事务合伙人(委派代表)、合规/风控负责人应当取得基金从业资格
B. 至少应有3名高管人员,其法定代表人/执行事务合伙人(委派代表)、合规/风控负责人应当取得基金从业资格
C. 至少应有2名高管人员,其法定代表人/执行事务合伙人(委派代表)、总经理应当取得基金从业资格
D. 至少应有2名高管人员,其法定代表人/执行事务合伙人(委派代表)、总经理、合规/风控负责人应当取得基金从业资格

68、公司型股权投资基金在进行解散清算时,分配顺序在基金投资者投资本金之后的一项是(     )
A. 业绩报酬        B. 基金所欠税款         C. 公司债务       D. 清算费用

69、股权投资基金信息披露义务人对于投资者的信息披露义务,下列说法错误的是(     )
A. 信息披露业务人应向投资者揭示涉及基金管理业务、基金财产、基金托管业务的重大诉讼、仲裁
B. 信息披露业务人应对基金业绩报酬安排保密,不向投资者披露
C. 信息披露业务人应向投资者揭示基金可能存在的利益冲突
D. 信息披露业务人应对潜在投资项目的商业保密信息予以保密,不向投资者披露

70、合伙型基金是指投资者依据《合伙企业法》成立有限合伙企业,由(    )对合伙债务承担无限连带责任的私募投资基金
A. 基金托管人        B. 普通合伙人         C. 基金管理人         D. 基金投资人

71、在应用折现现金流模型时,通常不直接使用的参数为(     )
A. 各期间的自由现金流量       B. 终值       C. 市盈率            D. 资本成本

72、不同类型的金融产品具有不同风险和期望收益特征,在投资者的资产配置中通常具有“高风险、高期望收益”特点的金融产品是(     )
A. 股权投资基金       B. 固定收益证券       C. 货币市场基金      D. 银行理财产品

73、股权投资基金通常被称为“耐心的资本”,是因为(     )
A. 专业性较强                             B. 投资收益波动性较大
C. 投后管理投入资源较多                   D. 投资周期较长

74、以下表述中,属于外币股权投资基金通常运作方式的是(     )
Ⅰ、外币股权经营实体注册在境外
Ⅱ、在投资过程中,在境外设立特殊目的的公司作为受资对象
Ⅲ、在境外完成项目退出
Ⅳ、以外币对中国境内非公开交易股权进行投资
A. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ        B. Ⅰ、Ⅱ         C. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ         D. Ⅰ

75、关于基金财产的债权,下列说法错误的是(     )
A. 非因基金财产本身承担的债务,不得对基金财产强制执行
B. 基金财产的债权,不得与基金管理人的固有财产的债务相抵消
C. 不同基金财产的债权债务,可以由基金管理人安排相互抵消
D. 基金财产的债权,不得与基金托管人的固有财产的债务相抵消

76、关于股权回购条款,企业创始人需要关注(     )
Ⅰ、回购时间        Ⅱ、是否分期回购     Ⅲ、触发条件       Ⅳ、回购价格
A. Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ        B. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ     C. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ      D. Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

77、某有限合伙型股权投资基金成立后,有新投资者A作为有限合伙人入伙,投资者A认缴200万元,入伙时实缴出资100万元。关于投资者A对入伙前有限合伙企业的债务承担的责任,以下说法正确的是(      )
A. 投资者A以其认缴的200万元为限承担责任
B. 投资者A对入伙前有限合伙企业的债务不承担责任
C. 投资者A以其实缴的100万元为限承担责任
D. 投资者A对入伙前有限合伙企业的债务承担无限连带责任

78、以下属于股权投资基金托管机构的职责为(     )
A. 下达基金投资指令
B. 基金份额的销售和备案
C. 按照规定监督基金管理人的投资运作
D. 根据托管协议,办理保障基金保值增值

79、关于投资者购买基金的做法,正确的是(     )
A. 投资者应当以书面方式承诺其为自己购买基金,任何机构和个人不得以收益权拆分为目的购买基金,但可以募集以基金份额为投资标的金融产品以突破投资者人数限制
B. 投资者应当以书面方式承诺只能通过份额拆分突破投资者人数限制,而不能进行收益拆分
C. 投资者应当以书面方式承诺其为自己购买基金,任何机构和个人不得以份额拆分和收益拆分为目的购买基金
D. 机构投资者应当以书面方式承诺其为自己购买基金,个人投资者允许进行各类方式的灵活转让

80、关于股权投资母基金,说法正确的是(     )
A. 母基金的规模通常较大,但相较于中小投资者往往没有足够的资源,难以吸引优秀的投资人才
B. 母基金的规模一般较大,通过投资于多只股权投资基金以分散风险
C. 母基金的规模一般较大,因此相较于股权投资基金往往有更高的风险和更高的收益
D. 母基金的规模一般较小,主要是为了加快投资节奏和资金周转周期

81、中国证监会及其派出机构对创业投资基金在投资方向检查等环节,采取区别于其他私募基金的差异化监督管理,在下列(     )方面,为创业投资基金提供便利服务
Ⅰ、基金募集         Ⅱ、账户开立         Ⅲ、发行交易       Ⅳ、投资退出
A. Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ         B. Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ        C. Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ       D. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

82、政府引导基金对创业投资基金的支持,错误的是(     )
A. 准许基金募集突破合格投资者限制,获得更多资金支持
B. 提供融资担保,支持其通过债权融资增强投资能力
C. 通过参股方式,吸引社会资本共同发起设立创业投资企业
D. 通过跟进投资,支持创业投资基金发展并引导其投资方向

83、股份有限公司的公司章程可以对公司(    )转让其所持有的本公司股份做出其他限制性规定
A. 实际控制人及其亲属、董事、监事、高级管理人员
B. 董事、监事、高级管理人员
C. 董事、监事、公司所有股东
D. 董事、公司创始人、高级管理人员

84、就某股投资基金管理人A公司申请登记时提交的法律意见书,律师出具的以下结论中,哪项可能导致基金管理人登记申请因不符合相关规定的最低要求而被拒绝(      )
A. 申请机构的高管人员在法定代表人和合规风控负责人均具备基金从业资格,但副总经理不具备基金从业资格
B. 申请机构股权结构清晰,无法直接或间接控股或参股的境外股东
C. 申请机构已根据其拟申请的私募基金管理业务类型建立了部分与之相适应的制度,但目前缺少信息披露制度、风险隔离机制
D. 申请机构与其他机构签署了基金外包服务协议,主要涉及估值核算业务的外包

85、下列关于参与私募基金募集业务的人员表述中,正确的是(      )
A. 参与募集业务人员应当具有基金从业资格(包含原基金销售资格)
B. 如参与募集业务人员具有三年以上的行业经验,则无需具有基金从业资格
C. 参与募集业务人员可以个人名义募集并应当具有基金从业资格
D. 如参与募集业务人员具有基金从业资格及三年以上的行业经验,则无需参加后续职业培训

86、对于股权投资基金来说,下列哪一项不属于投资后管理的作用(      )
A. 开展有利于提升被投资企业自身价值的协助工作,增加投资收益
B. 了解被投资企业经营运作情况,及时采取必要措施,保证资金安全
C. 通过日常联络沟通,消除信息不对称,消除基金所面临的市场风险
D. 对股权投资基金参与企业后续融资时的决策,起到重要的决策支撑作用

87、关于股权投资基金登记备案,说法正确的是(      )
A. 从某大型基金管理公司辞职的高管,可申请登记为私募基金管理人
B. 无基金管理经验的私募基金管理机构不得申请基金管理人登记
C. 境外注册设立的私募基金管理机构也应履行中国证券投资基金业协会登记备案手续
D. 私募基金管理机构应当履行登记手续,否则不得从事私募基金管理业务活动

88、下述关于《证券投资基金法》中基金行业协会说法正确的是(     )
A. 《证券投资基金法》为中国证券投资基金业协会的地位和职责提供了基本的法律依据
B. 《证券投资基金法》明确基金管理人可以加入中国证券投资基金业协会
C. 《证券投资基金法》明确基金托理人可以加入中国证券投资基金业协会
D. 《证券投资基金法》明确中国证券投资基金业协会是股权投资行业唯一的自律机构

89、强制清算中,若公司财产不足清偿债务的,清算组有责任向管辖权的(    )申请宣告破产
A. 检察院         B. 股东或股东大会          C. 人民法院         D. 仲裁机构

90、某目标公司董事在离职后立即加入了一家竞争对手企业,违反了该目标公司与股权投资基金签署的投资协议中的条款为(     )
A. 反摊薄条款     B. 排他性条款            C. 回购条款          D. 竞业禁止条款

91、以下关于国有股权非上市转让的特殊要求的说法中,错误的是(     )
A. 对按照有关法律法规要求必须进行资产评估的股权转让事项,转让方应当委托具有相应资质的评估机构对转让标的进行资产评估
B. 国有股权非上市转让原则上通过产权市场公开进行
C. 涉及参股权转让不宜单独进行专项审计的,转让方应当取得转让标额企业最近三年的年度审计报告
D. 需要进行资产评估时,股权转让价格应以经核准或备案的评估结果为基础确定

92、下列选项中适于参加私募基金财产清算小组的是(     )
A. 基金托管人和被投资企业负责人
B. 基金管理人、有限合伙人和基金托管人
C. 基金管理人、基金外包服务机构和基金注册地工商局
D. 行业监管机构和基金管理人

93、以下关于并购的说法中,错误的是(     )
A. 资产评估一般委托独立的资产评估机构完成
B. 营销材料中的执行概需要重点说明企业的战略优势,尤其是适合收购方整合的优势,以吸引潜在的收购者
C. 并购交易的尽职调查可以减少买卖双方的信息不对称
D. 最终的交易价格以资产评估结果为准

某股权投资基金同意以10倍的市盈率对一家企业进行估值,基金本次投入金额达4,000万元人民币,目标企业上一年度的净利润为1,000万元人民币。双方于2017年3月正式签署投资协议,同时目标公司原股东承诺,若2019年9月份之前未能成功上市,则需要按10%的年利润(单利)回购,计息期为自投资日起至实际回购日

94、若采用市盈率法,计算的是公司投资前估值,则本次基金投资将获得目标公司(   )股份
A. 40%           B. 10%           C. 25%            D. 28.57%
解析:市盈率等于企业股权价值与净利润的比值(每股价格/每股净利润)。相应的,企业股权价值等于企业净利润乘以市盈率。企业股权价值=1000*10=10000万元,4000/10000=40%股份。

95、若采用市盈率法,计算的是公司投资后估值,则本次基金投资将获得目标公司(   )股份
A. 40%           B. 10%           C. 25%            D. 28.57%
解析:市盈率等于企业股权价值与净利润的比值(每股价格/每股净利润)。相应的,企业股权价值等于企业净利润乘以市盈率。企业股权价值=1000*10=10000万元,因为是投资后估值,所以4000/(10000+4000)=28.57%股份。

96、假设基金2017年10月时缴纳付出资,若目标公司2020年10月仍未能成功上市,目标公司原股东回购本基金股权,除支付投资本金外,还需支付(     )万元
A. 433           B. 1,324         C. 1,200          D. 600

97、关于非公开募集股权投资基金,以下说法正确的是(      )
A. 基金管理人可以通过班刊向投资者推介股权投资基金
B. 基金管理人可以通过讲座向特定的合格投资者推介股权投资基金
C. 基金管理人可以随机向投资者推介股权投资基金
D. 基金管理人可以通过公司网站向投资者推介股权投资基金

98、某私募股权投资基金管理人拟委托第三方基金募集机构募集一只私募股权投资基金,该基金管理人的下述行为中符合规定的是(      )
A. 要求第三方基金募集机构在基金销售期间对基金进行备案
B. 基金募集完毕后20个工作日内自行对基金进行备案
C. 基金在销售期间的主动自行对基金进行备案
D. 基金募集完毕后20个工作日内委托第三方基金募集机构对基金进行备案

99、以下不属于中国证券投资基金业协会权责的是(     )
A. 对违反相关法规的私募机构采取责令改正、监管谈话、出具警示函、公开谴责等行政监管措施
B. 制定和实施私募基金行业自律规则,监管、检查会员及其从业人员的执业行为
C. 建立投诉处理机制,受理投资者投诉,进行纠纷调解
D. 建立私募基金管理人登记、私募基金备案管理信息系统

100、下列文件,不属于股权投资基金的监管框架的是(     )
A. 《私募投资基金监督管理暂行办法》
B. 《私募投资基金管理人内部控制指引》
C. 《中国证券投资基金业协会自律检查规则》
D. 《私募投资基金信息披露管理办法》